ETFs einfach erklärt: Vorteile, Kosten und Risiken

Vorteile von ETFs: Einfach und breit gestreut investieren

Mit einem ETF (Exchange Traded Fund) kannst du verschiedene Wertpapiere in einer einzigen Anlage bündeln. Viele ETFs bilden einen Index nach und ermöglichen dir damit, an der Entwicklung eines bestimmten Marktes teilzunehmen. Du musst die enthaltenen Aktien also nicht einzeln auswählen und kaufen.

Für Privatanleger können ETFs den langfristigen Vermögensaufbau erleichtern. Zu ihren Vorteilen gehören häufig niedrige laufende Kosten, eine nachvollziehbare Zusammensetzung und die Möglichkeit, regelmäßig kleine Beträge anzulegen. Entscheidend bleibt jedoch, welchen ETF du auswählst: Ein weltweit gestreuter Aktien-ETF unterscheidet sich deutlich von einem Fonds auf eine einzelne Branche.

1. Häufig niedrige laufende Kosten

Indexnachbildende ETFs benötigen keine laufende Auswahl vermeintlich besonders aussichtsreicher Aktien durch ein Fondsmanagement. Deshalb sind ihre Verwaltungskosten häufig niedriger als die aktiv gemanagter Fonds.

Eine wichtige Vergleichsgröße ist die Gesamtkostenquote, kurz TER. Sie beschreibt bestimmte laufende Fondskosten pro Jahr. Diese werden dem Fondsvermögen entnommen und sind bereits in der Wertentwicklung des Fonds berücksichtigt.

Ein vereinfachtes Beispiel: Bei einem durchschnittlichen Anlagewert von 10.000 Euro entsprechen 0,20 % laufenden Kosten rechnerisch etwa 20 Euro im Jahr.

Die TER umfasst allerdings nicht sämtliche Kosten deiner Geldanlage. Zusätzlich können unter anderem Ordergebühren, Sparplangebühren und der Spread, also die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs, anfallen. Auch ein ohne Ausführungsgebühr angebotener Sparplan macht den ETF selbst nicht kostenlos.

Mit meinem Anlagekosten-Rechner kannst du vergleichen, wie sich unterschiedliche Kostenannahmen langfristig auf dein Vermögen auswirken.

2. Risikostreuung mit einem einzigen Wertpapier

Ein breit aufgestellter ETF kann dein Geld auf zahlreiche Unternehmen, Branchen und Länder verteilen. Dadurch hängt deine Wertentwicklung weniger stark vom Erfolg eines einzelnen Unternehmens ab.

Diese Risikostreuung heißt Diversifikation. Sie kann einzelne Unternehmensrisiken reduzieren, schützt dich aber nicht vor allgemeinen Kursverlusten. Wenn die Aktienmärkte insgesamt fallen, kann auch ein breit gestreuter Aktien-ETF deutlich an Wert verlieren.

Wichtig ist deshalb der Blick auf den abgebildeten Index. Der MSCI World umfasst große und mittelgroße Unternehmen aus Industrieländern. Schwellenländer gehören nicht dazu. Andere Indizes beziehen sowohl Industrie- als auch Schwellenländer ein.

Die Anzahl der enthaltenen Unternehmen allein reicht zur Bewertung der Streuung nicht aus. Prüfe auch, wie stark einzelne Länder, Branchen und besonders große Unternehmen gewichtet sind.

3. Nachvollziehbare Zusammensetzung

Bei einem indexnachbildenden ETF kannst du prüfen, nach welchen Regeln der zugrunde liegende Index aufgebaut ist. Die Fondsgesellschaft veröffentlicht außerdem Informationen zur Zusammensetzung, zu Kosten und zur bisherigen Wertentwicklung.

Das erleichtert es dir, deine Anlage zu verstehen und verschiedene Produkte miteinander zu vergleichen.

Trotzdem solltest du dich nicht allein auf den Produktnamen verlassen. Zwei ETFs mit ähnlich klingenden Bezeichnungen können unterschiedliche Märkte abdecken oder andere Auswahlregeln verwenden. Hilfreich sind das Basisinformationsblatt, das Factsheet und die Angaben des Indexanbieters.

4. Regelmäßig investieren – auch mit kleinen Beträgen

Ein ETF-Sparplan ermöglicht dir, regelmäßig einen festen Betrag anzulegen. Welche Mindestsparrate möglich ist, hängt vom Broker und vom jeweiligen Angebot ab.

Du brauchst dafür nicht zwingend einen großen Startbetrag. Wichtiger ist, dass die Sparrate zu deinem Budget passt und dir genügend Geld für laufende Ausgaben und Rücklagen bleibt. Mein Budgetrechner kann dir dabei helfen, deinen monatlichen Spielraum einzuschätzen.

Bleiben Erträge investiert oder werden Ausschüttungen wieder angelegt, können sie an der weiteren Wertentwicklung teilnehmen. Diesen Zusammenhang beschreibt der Zinseszinseffekt. Bei Aktien-ETFs handelt es sich dabei jedoch um schwankende Erträge und keine fest zugesagte Verzinsung.

5. Handelbarkeit und flexible Sparraten

ETFs werden an der Börse gehandelt. Während der jeweiligen Handelszeiten kannst du Kauf- oder Verkaufsaufträge erteilen. Ob und zu welchem Preis ein Auftrag ausgeführt wird, hängt unter anderem von der Marktlage und deiner gewählten Orderart ab.

Auch ETF-Sparpläne lassen sich bei vielen Anbietern anpassen oder pausieren. Prüfe dafür die Bedingungen deines Brokers.

Diese Flexibilität macht einen Aktien-ETF allerdings nicht zur passenden Anlage für kurzfristig benötigtes Geld. Du kannst zwar grundsätzlich verkaufen, müsstest bei ungünstigen Kursen aber möglicherweise einen Verlust hinnehmen. Mehr zur Abwicklung erfährst du in meinem Artikel zum Aktienhandel.

6. Getrennte Verwahrung des Fondsvermögens

Bei regulierten Investmentfonds wird das Fondsvermögen vom eigenen Vermögen der Verwaltungsgesellschaft getrennt gehalten. Bei in Deutschland aufgelegten Fonds spricht man häufig von Sondervermögen; bei ausländischen Fonds gelten die jeweiligen rechtlichen Strukturen und Schutzvorschriften.

Auch für europäische UCITS-Fonds bestehen Vorgaben zur getrennten Verwahrung und zum Schutz verwahrter Fondsanlagen bei einer Insolvenz der Verwahrstelle.

Dieser Schutz betrifft die rechtliche Trennung der Vermögenswerte. Er garantiert weder den eingezahlten Betrag noch eine bestimmte Rendite. Kursverluste bleiben möglich. ETFs unterliegen außerdem nicht der Einlagensicherung wie ein entsprechend geschütztes Bankguthaben.

Wertpapiere in deinem Depot sind ebenfalls grundsätzlich von den eigenen Vermögenswerten des Brokers beziehungsweise der Depotbank zu unterscheiden. Eine Insolvenz kann dennoch zu Verzögerungen bei der Abwicklung oder einem Depotübertrag führen. Weitere Grundlagen findest du im Artikel zum Aktiendepot.

So wählst du einen passenden ETF aus

Ein günstiger Preis oder ein bekannter Fondsname genügt für die Auswahl nicht. Beginne mit der Frage, welchen Markt du abdecken möchtest und welches Risiko du tragen kannst.

Welchen Index bildet der ETF ab?

Der Index bestimmt wesentlich, worin du investierst. Die folgende Übersicht hilft dir bei der ersten Einordnung:

Anlagegebiet	Beispielindex	Einordnung
Industrieländer weltweit	MSCI World	Große und mittelgroße Unternehmen aus Industrieländern
Industrie- und Schwellenländer	MSCI ACWI oder FTSE All-World	Breitere Länderabdeckung einschließlich Schwellenländern
Europa	STOXX Europe 600	Unternehmen verschiedener Größen aus europäischen Ländern
USA	S&P 500	Schwerpunkt auf großen US-Unternehmen
Schwellenländer	MSCI Emerging Markets	Aktien aus den vom Indexanbieter als Schwellenländer eingestuften Märkten

Diese Indizes sind keine austauschbaren Alternativen. Ein US-ETF oder ein Schwellenländer-ETF deckt beispielsweise nur einen Teil des weltweiten Aktienmarktes ab. Auch ein globaler Index kann deutliche Schwerpunkte bei einzelnen Ländern und Unternehmen haben.

Ausschüttend oder thesaurierend?

Bei ausschüttenden ETFs werden Erträge an dich ausgezahlt. Du kannst sie verwenden oder selbst wieder investieren.

Thesaurierende ETFs behalten Erträge im Fonds und legen sie dort wieder an. Das kann den Vermögensaufbau organisatorisch vereinfachen, wenn du die Erträge ohnehin investiert lassen möchtest.

Keine der beiden Varianten ist pauschal überlegen. Eine Ausschüttung ist auch kein zusätzlicher Gewinn unabhängig vom Fondsvermögen. Entscheidend ist die gesamte Wertentwicklung einschließlich der Ausschüttungen sowie deiner Kosten und Steuern.

Welche Kosten und Eigenschaften sind relevant?

Vergleiche neben dem Index insbesondere:

• Laufende Kosten: Wie hoch ist die TER?

• Indexnachbildung: Wie eng folgt der ETF seinem Vergleichsindex?

• Replikationsmethode: Nutzt der Fonds Wertpapiere direkt oder bildet er die Entwicklung über Tauschgeschäfte ab?

• Fondsgröße und Alter: Wie etabliert ist das Produkt?

• Handelskosten: Welche Gebühren und Spreads entstehen bei deinem Broker?

• Ertragsverwendung: Werden Erträge ausgeschüttet oder wieder angelegt?

Ein großes Fondsvolumen kann ein hilfreiches Auswahlmerkmal sein, garantiert aber weder niedrige Spreads noch eine gute Wertentwicklung. Auch eine feste Mindestgröße ersetzt nicht die Prüfung des gesamten Produkts.

Mit ETFs starten: Vier Schritte für deine Planung

1. Rücklagen und Anlagezeitraum klären

Überlege zuerst, welches Geld kurzfristig verfügbar bleiben muss. Für unerwartete Ausgaben ist eine zugängliche Rücklage sinnvoll. Der Notgroschen-Rechner unterstützt dich dabei, eine zu deiner Situation passende Reserve zu planen.

Aktien-ETFs kommen vor allem für Geld infrage, das du langfristig anlegen kannst und dessen zwischenzeitliche Wertschwankungen du finanziell tragen kannst.

2. Ein passendes Depot auswählen

Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot. Vergleiche die Kosten und Funktionen anhand deiner geplanten Nutzung. Dazu gehören beispielsweise Sparplangebühren, Orderkosten, verfügbare ETFs und die Bedienbarkeit.

Wie ein Depot funktioniert und worauf du achten solltest, erkläre ich dir im Beitrag zum Aktiendepot.

3. Sparplan oder Einmalanlage festlegen

Mit einer Einmalanlage investierst du einen verfügbaren Betrag zu einem bestimmten Zeitpunkt. Ein Sparplan eignet sich dagegen, um laufend Geld aus deinem Einkommen anzulegen. Beides lässt sich kombinieren.

Welche Vorgehensweise passt, hängt von deinem verfügbaren Kapital und deinem Umgang mit Kursschwankungen ab. Eine Kombination ist nicht automatisch die beste Lösung für jeden Anleger.

Mit meinem ETF-Sparplan-Rechner kannst du verschiedene Sparraten, Laufzeiten und Renditeannahmen durchspielen. Die Ergebnisse sind Rechenbeispiele und keine Vorhersagen.

4. Auch die spätere Nutzung des Vermögens planen

Möchtest du dein ETF-Vermögen später für den Ruhestand nutzen, kannst du schrittweise Anteile verkaufen. Wie lange dein Kapital reicht, hängt unter anderem von der Entnahmehöhe, der tatsächlichen Wertentwicklung, den Kosten und den Steuern ab.

Besonders ungünstige Börsenjahre zu Beginn der Entnahmephase können die Planung belasten. Ein Auszahlungsplan macht ein schwankendes Depot deshalb nicht automatisch zu einer sicheren Einkommensquelle.

Mit dem Entnahmerechner kannst du erste Szenarien für Laufzeit und monatliche Entnahmen vergleichen.

ETFs als Baustein für deinen Vermögensaufbau

ETFs können dir den Zugang zum Kapitalmarkt erleichtern: Sie verbinden häufig niedrige laufende Kosten mit einer nachvollziehbaren Anlagestruktur und der Möglichkeit, regelmäßig zu investieren.

Für mich ist dabei entscheidend, die Geldanlage zu verstehen. Ein ETF ist nicht allein deshalb passend, weil er beliebt ist. Prüfe, welchen Markt er abbildet, welche Risiken darin stecken und wie er zu deinen übrigen Anlagen passt.

Wenn du deine Rücklagen, deinen Anlagezeitraum und deine Risikobereitschaft berücksichtigst, kann ein breit gestreuter ETF ein sinnvoller Baustein deiner langfristigen Geldanlage sein.