REITs: Investieren in Immobilien, ohne selbst Eigentümer zu sein

REITs: Mit Immobilien Geld verdienen, ohne Eigentümer zu sein

Immobilien gelten seit jeher als solide Wertanlage. Doch nicht jeder hat das nötige Kapital, die Zeit oder das Know-how, um selbst Wohnungen oder Gewerbeflächen zu kaufen, zu vermieten und zu verwalten. Genau hier kommen REITs ins Spiel: eine Anlageform, mit der du bereits mit kleinen Beträgen an großen Immobilienportfolios beteiligt sein kannst. REITs kombinieren die Stabilität von Sachwerten mit der Flexibilität und Handelbarkeit von Aktien.

REIT steht für „Real Estate Investment Trust“ und bezeichnet börsennotierte Immobiliengesellschaften. Ihr Hauptzweck ist es, Immobilien zu besitzen, zu verwalten und daraus laufende Erträge zu erzielen, beispielsweise durch Mieteinnahmen oder Verpachtung. Diese Erträge werden zum Großteil in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet. Für dich als Anleger können REITs eine attraktive Ergänzung im Depot sein, insbesondere, wenn du regelmäßige Erträge und ein gewisses Maß an Inflationsschutz suchst.

Was ist ein REIT und wie funktioniert er?

Ein REIT ist eine besondere Unternehmensform, die darauf ausgelegt ist, Immobilienbesitz breit zu streuen und für Anleger zugänglich zu machen. Anders als bei klassischen Immobilienaktien sind REITs gesetzlich verpflichtet, einen Großteil ihrer Gewinne – meist 80 bis 90 Prozent – an die Anteilseigner auszuschütten. Dafür profitieren sie im Gegenzug häufig von steuerlichen Vorteilen auf Unternehmensebene.

Der REIT sammelt Kapital von Investoren, investiert dieses in ein diversifiziertes Portfolio aus Wohn-, Büro-, Logistik- oder Einzelhandelsimmobilien und erzielt daraus Mieteinnahmen. Diese Einnahmen – abzüglich der Verwaltungskosten – werden regelmäßig als Dividende an die Anteilseigner ausgezahlt. Gekauft und verkauft werden REITs wie ganz normale Aktien, sodass du sie bequem über dein Wertpapierdepot handeln kannst.

Welche Vorteile bieten REITs für Privatanleger?

REITs ermöglichen dir den Zugang zu einem attraktiven Marktsegment, das sonst meist institutionellen Investoren vorbehalten ist. Du investierst nicht in ein einzelnes Objekt, sondern in ein breit gefächertes Immobilienportfolio. Dadurch bist du nicht von der Entwicklung einer einzelnen Immobilie abhängig, sondern profitierst von der Gesamtperformance des REITs.

Ein weiterer Vorteil ist die hohe Liquidität: Anders als bei Direktinvestitionen kannst du REITs jederzeit an der Börse kaufen oder verkaufen, und das ohne Makler, Notar oder lange Verkaufsprozesse. Für viele Anleger sind besonders die vergleichsweise hohen Dividenden interessant, die REITs regelmäßig ausschütten. Dadurch sind sie vor allem für einkommensorientierte Strategien, die Altersvorsorge oder Dividendenportfolios attraktiv.

Gibt es REITs auch in Deutschland?

Ja, allerdings ist der deutsche REIT-Markt vergleichsweise klein. Die rechtlichen Grundlagen für sogenannte G-REITs (German REITs) wurden erst 2007 geschaffen und strenge Vorgaben, wie das Verbot, in Wohnimmobilien zu investieren, haben das Wachstum bisher gebremst. Bekannte Beispiele wie die Alstria Office REIT-AG zeigen jedoch, dass dieses Modell auch hierzulande funktioniert.

Deutlich größer und vielfältiger ist das Angebot in den USA. Dort sind REITs seit Jahrzehnten etabliert und machen einen erheblichen Teil des Immobilienmarkts aus. US-REITs bieten Zugang zu den verschiedensten Immobilienklassen, darunter Einkaufszentren, Krankenhäuser, Rechenzentren und Infrastruktur. Viele dieser Titel sind in großen Indizes wie dem FTSE NAREIT enthalten oder über ETF-Produkte investierbar.

Welche Risiken musst du bei REITs beachten?

Trotz aller Vorteile sind REITs kein Selbstläufer. Wie bei allen börsengehandelten Produkten schwanken auch hier die Kurse – teils deutlich. Wirtschaftliche Abschwünge, Zinserhöhungen oder ein Einbruch am Immobilienmarkt können den Wert eines REITs belasten. Wenn du in ausländische REITs investierst, können auch Währungsschwankungen eine Rolle spielen.

Ein besonderes Augenmerk solltest du auf das Zinsumfeld legen. Da REITs in der Regel hohe Dividenden auszahlen, werden sie oft als Alternative zu Anleihen betrachtet. Steigen die Zinsen, geraten REITs tendenziell unter Druck – sowohl operativ aufgrund höherer Finanzierungskosten als auch an der Börse, da Anleihen wieder attraktiver werden.

Zudem ist es wichtig, sich mit dem Geschäftsmodell des jeweiligen REITs vertraut zu machen. Welche Immobilien werden gehalten? Wie hoch ist die Verschuldung? Wie stabil sind die Mieterträge? Ein genauer Blick ins Unternehmensprofil ist bei dieser Anlageform unerlässlich.

Fazit: REITs verbinden Immobilienerträge mit Börsenflexibilität

Sie bieten dir eine attraktive Möglichkeit, in den Immobilienmarkt zu investieren, ohne selbst Eigentümer zu werden. Du profitierst von laufenden Einnahmen, hoher Liquidität und breiter Streuung. Das ist ideal für Anleger, die Wert auf regelmäßige Erträge und unkomplizierten Zugang legen. Gleichzeitig solltest du dir der Risiken bewusst sein, insbesondere im Hinblick auf Zinsen, Konjunktur und Branchenspezifika.

Wenn du REITs strategisch in dein Portfolio einbaust – etwa zur Beimischung von Substanzwerten oder als Ertragsbaustein –, können sie ein wertvoller Teil deiner Anlagestrategie sein. Ob einzeln oder im ETF-Verbund: Der Zugang zur Welt der Immobilien war noch nie so einfach.

Häufige Fragen zu REITs (Real Estate Investment Trusts)

REITs eröffnen dir den Zugang zu Immobilieninvestitionen. Doch was genau steckt dahinter? Wie funktionieren die Ausschüttungen, welche Vorteile und Risiken gibt es und gibt es REITs auch in Deutschland? In diesem FAQ findest du die wichtigsten Antworten verständlich erklärt und kompakt zusammengefasst.