Vorabpauschale 2027: Was im Januar mit deinem ETF-Depot passiert

Stand: 5. November 2026. Dieser Artikel behandelt die Vorabpauschale für das Anlagejahr 2026, die steuerlich Anfang 2027 relevant wird.

Eine Steuerabbuchung, obwohl du nichts verkauft hast?

Du öffnest im Januar deine Broker-App und stellst fest, dass Geld vom Verrechnungskonto abgebucht wurde. Ein ETF-Verkauf hat nicht stattgefunden. Der mögliche Grund: die Steuer auf eine Vorabpauschale.

Gerade bei thesaurierenden ETFs wirkt das zunächst widersprüchlich. Der Fonds legt Erträge wieder an, auf deinem Konto kommt keine Ausschüttung an – und dennoch kann ein steuerlicher Ertrag angesetzt werden. Hinter dieser Regel steckt keine zusätzliche pauschale Depotgebühr, sondern ein Teil der Besteuerung von Investmentfonds.

Für 2026 hat das Bundesfinanzministerium einen Basiszins von 3,20 Prozent bekannt gegeben. Die daraus berechnete Vorabpauschale gilt am 4. Januar 2027 als zugeflossen. Das heißt noch nicht, dass bei dir genau an diesem Tag Geld abgeht oder überhaupt eine Steuerzahlung entsteht.

Was ist die Vorabpauschale überhaupt?

Die Vorabpauschale ist ein rechnerisch ermittelter Investmentertrag. Sie soll verhindern, dass bei Fonds ohne oder mit niedrigen Ausschüttungen während einer langen Haltedauer überhaupt keine Erträge beim Anleger besteuert werden. Das betrifft nicht nur thesaurierende ETFs: Auch bei einem ausschüttenden Fonds kann nach Anrechnung seiner Ausschüttungen noch eine Vorabpauschale übrig bleiben.

Wichtig ist die Trennung zwischen zwei Beträgen: Die Vorabpauschale ist zunächst eine steuerliche Bemessungsgröße. Die Steuerabbuchung ist nur ein möglicher Bruchteil davon. Ob und wie viel dein Broker einbehält, hängt unter anderem von der Fondsart, der tatsächlichen Wertentwicklung und deinem verfügbaren Freistellungsauftrag ab.

Die Grundlagen zu Kapitalertragsteuer und Sparer-Pauschbetrag habe ich separat erklärt. Hier konzentrieren wir uns auf die konkrete ETF-Abrechnung Anfang 2027.

So wird die Vorabpauschale für 2026 berechnet

Der gesetzliche Rechenweg beginnt beim Wert deiner Fondsanteile zu Jahresbeginn. Dieser wird mit 70 Prozent des Basiszinses multipliziert. Für das Anlagejahr 2026 ergibt das rechnerisch 2,24 Prozent des maßgeblichen Anfangswerts.

Damit ist die Berechnung aber noch nicht fertig. Der Basisertrag darf den tatsächlichen Wertzuwachs des Fonds einschließlich seiner Ausschüttungen im Kalenderjahr nicht übersteigen. Anschließend werden Ausschüttungen des Jahres angerechnet. Eine negative Vorabpauschale entsteht daraus nicht. Für Anteile, die du erst im Laufe von 2026 gekauft hast, gilt zudem eine zeitanteilige Kürzung.

1. 1Basisertrag ermitteln: Anfangswert der jeweiligen Fondsanteile mit 70 Prozent des Basiszinses multiplizieren.
2. 2Wertzuwachs beachten: Den Basisertrag auf den gesetzlich maßgeblichen Wertzuwachs einschließlich Ausschüttungen begrenzen.
3. 3Ausschüttungen anrechnen: Nur eine verbleibende positive Differenz kann zur Vorabpauschale werden.
4. 4Erwerbszeitpunkt berücksichtigen: Bei 2026 gekauften Anteilen erfolgt eine Kürzung um ein Zwölftel für jeden vollen Monat vor dem Erwerbsmonat.
5. 5Steuer berechnen: Erst danach spielen eine mögliche Teilfreistellung, der Freistellungsauftrag und der individuelle Steuerabzug ihre Rolle.

Beispiel: 10.000 Euro in einem thesaurierenden Aktien-ETF

Stell dir vor, deine ETF-Anteile waren bereits zu Beginn des Jahres 2026 vorhanden und damals 10.000 Euro wert. Der ETF schüttet 2026 nichts aus und gewinnt bis Jahresende ausreichend an Wert, sodass die gesetzliche Wertzuwachsgrenze den Basisertrag nicht reduziert. Für den Fonds gilt die 30-prozentige Aktienteilfreistellung.

224 Euro Vorabpauschale bedeuten also nicht 224 Euro Abbuchung. Im Modell wären es rund 41,36 Euro Steuer. Ist bei deiner Bank ein ausreichender Freistellungsauftrag für 2027 verfügbar, fällt in diesem Beispiel zunächst gar kein Steuerabzug an.

Die folgende Übersicht skaliert dasselbe vereinfachte Modell auf andere Anfangswerte. Sie ist keine individuelle Steuerprognose:

Vorausgesetzt sind jeweils: ganzjährig gehaltene Anteile, keine Ausschüttungen, ein ausreichend hoher Wertzuwachs, 30 Prozent Teilfreistellung, kein verfügbarer Freistellungsauftrag und keine Kirchensteuer. Im echten Depot können diese Voraussetzungen für jeden ETF und jeden Kaufzeitpunkt anders aussehen.

Wann wird die Rechnung kleiner – oder fällt ganz weg?

Wenn dein ETF nur leicht steigt

Bleiben wir beim Beispiel mit 10.000 Euro Anfangswert. Steigt der Wert bis Jahresende nur um 100 Euro und gibt es keine Ausschüttung, kann statt des rechnerischen Basisertrags von 224 Euro nur dieser geringere Wertzuwachs für die Vorabpauschale maßgeblich sein. Nach 30 Prozent Teilfreistellung wären 70 Euro steuerpflichtig; ohne freien Pauschbetrag ergäbe das rund 18,46 Euro Steuer einschließlich Soli.

Wenn dein ETF ausschüttet

Ein ausschüttender ETF ist nicht automatisch aus der Regel heraus. Seine Ausschüttungen werden aber auf den Basisertrag angerechnet. Bleibt danach kein positiver Betrag übrig, entsteht für diesen Fonds keine Vorabpauschale. Die Ausschüttungen selbst können natürlich bereits steuerlich berücksichtigt worden sein. Mehr über die Unterschiede zwischen Fondsarten findest du im ETF-Ratgeber für Einsteiger.

Wenn du per Sparplan gekauft hast

Für einen Anteil, den du erst im Juli 2026 erworben hast, liegen sechs volle Monate vor dem Erwerbsmonat. Seine Vorabpauschale vermindert sich deshalb um sechs Zwölftel. Bei einem monatlichen Sparplan können die einzelnen Käufe unterschiedlich behandelt werden. Eine einfache Multiplikation deines gesamten Depotwerts mit 2,24 Prozent wäre deshalb irreführend.

Welcher Freistellungsauftrag zählt: 2026 oder 2027?

Die Vorabpauschale für 2026 gilt erst am 4. Januar 2027 als zugeflossen. Für den Steuerabzug ist daher der dann verfügbare Freistellungsauftrag des Jahres 2027 relevant – nicht ein ungenutzter Rest aus 2026.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt nach der derzeitigen gesetzlichen Regelung 1.000 Euro pro Person beziehungsweise 2.000 Euro für zusammen veranlagte Ehe- oder Lebenspartner. Er gilt für deine Kapitalerträge insgesamt, nicht zusätzlich für jeden einzelnen ETF. Hast du Freistellungsaufträge auf mehrere Banken verteilt, muss gerade bei der depotführenden Bank genügend Betrag zugewiesen sein, damit diese ihn beim Steuerabzug berücksichtigen kann.

Bei einem Depot mit regelmäßigen Dividenden und Zinsen kann der Freistellungsauftrag im Laufe des Jahres auch durch andere Erträge genutzt werden. Eine Vorabpauschale am Jahresanfang kann ihrerseits zunächst einen Teil des Freibetrags beanspruchen. Deshalb lohnt sich ein Blick auf deine Freistellungsaufträge und Kapitalerträge, statt nur den ETF isoliert zu betrachten.

Was solltest du vor Januar 2027 praktisch prüfen?

Du musst die Vorabpauschale bei einem inländischen Broker normalerweise nicht selbst auf den Cent ausrechnen. Eine grobe Vorbereitung hilft aber, wenn dein Verrechnungskonto sonst kaum Guthaben enthält.

• Depotunterlagen ansehen: Welche Fonds hältst du, seit wann und in welchen Stückzahlen? Nicht jedes Wertpapier im Depot ist ein Investmentfonds mit derselben steuerlichen Behandlung.
• Ausschüttungen berücksichtigen: Besonders bei einem ausschüttungsorientierten Depot fällt die Rechnung anders aus als bei einem rein thesaurierenden ETF-Depot.
• Freistellungsauftrag für 2027 prüfen: Ist er vorhanden und auf deine Banken sinnvoll verteilt?
• Verrechnungskonto im Blick behalten: Reicht das Guthaben für einen möglichen Steuerabzug, ohne dass andere Abbuchungen scheitern?
• Brokerabrechnung kontrollieren: Vergleiche nach der Buchung Fonds, Vorabpauschale, Teilfreistellung und tatsächlich abgeführte Steuer.

Ich würde dabei nicht pauschal mein gesamtes Depot mit einem einzigen Steuersatz multiplizieren: Aktien, ETFs, andere Fonds und ETPs können steuerlich unterschiedlich behandelt werden. Für eine erste Orientierung ist eine Modellrechnung hilfreich; die individuelle Abrechnung des Brokers bleibt entscheidend.

Fazit: Planen ja, vor der Pauschale fürchten nein

Die Zahl 3,20 Prozent klingt zunächst wie eine Steuer auf dein gesamtes ETF-Vermögen. Das ist sie nicht. Zuerst wird daraus mit dem gesetzlichen Faktor von 70 Prozent ein möglicher Basisertrag ermittelt. Dieser ist begrenzt, Ausschüttungen werden angerechnet und bei passenden Aktienfonds kann zusätzlich eine Teilfreistellung greifen. Erst auf den verbleibenden steuerpflichtigen Betrag kann – soweit kein Freistellungsauftrag hilft – Steuer anfallen.

Für Januar 2027 ist deshalb die beste Vorbereitung unspektakulär: Halte deine Freistellungsaufträge aktuell, prüfe die Liquidität auf dem Verrechnungskonto und lies die spätere Abrechnung. Eine Steuerbuchung ohne ETF-Verkauf ist dann keine rätselhafte Brokergebühr, sondern ein nachvollziehbarer Teil der Fondsbesteuerung.

Hinweis: Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Die Beispielrechnungen vereinfachen die tatsächliche Besteuerung.