Depotrückblick Januar 2026

Mein Depot im Januar 2026: hohe Ausschüttungen zum Jahresauftakt

Der Januar 2026 war der Ausgangspunkt meiner monatlichen Depotrückblicke. Zu diesem Zeitpunkt war mein Portfolio noch besonders stark auf hohe laufende Ausschüttungen ausgerichtet. Optionsbasierte Ertragsprodukte, BDCs, CLO-Anlagen und einzelne Hochdividendenwerte bestimmten die Depotstruktur.

Mein späterer ETF-Kern war noch nicht vorhanden. Stattdessen investierte ich im Januar erneut in ein optionsbasiertes Produkt auf große US-Technologieunternehmen.

Trotz Bruttoausschüttungen von mehr als 2.800 Euro beendete mein Depot den Monat mit einer negativen zeitgewichteten Rendite von 1,10 Prozent. Die laufenden Einnahmen reduzierten den Kursverlust deutlich, konnten ihn aber nicht vollständig ausgleichen.

Die wichtigsten Depotzahlen im Januar 2026

Der Depotwert sank von 99.599,81 Euro auf 98.313,77 Euro. Das entspricht einem nominalen Rückgang um 1.286,05 Euro beziehungsweise rund 1,29 Prozent.

Diese Differenz ist nicht mit der tatsächlichen Performance gleichzusetzen. Im Januar gab es einen Wertpapierkauf, eine Einzahlung auf das Tagesgeld und zahlreiche Ausschüttungen.

Die von Parqet berechnete zeitgewichtete Rendite reduziert den Einfluss solcher Zahlungsströme. Sie lag im Januar bei minus 1,10 Prozent.

Wie setzte sich das Januar-Ergebnis zusammen?

Die offenen Depotpositionen verloren im Januar insgesamt 4.020,82 Euro an Wert. Dem standen Bruttoausschüttungen von 2.839,84 Euro gegenüber.

Vereinfacht ergibt sich daraus:

−4.020,82 Euro Wertentwicklung + 2.839,84 Euro Ausschüttungen = −1.180,98 Euro

Diese vereinfachte Rechnung liegt nahe an der tatsächlichen Veränderung des Depotwertes. Sie entspricht dennoch nicht exakt der zeitgewichteten Rendite, da Parqet zusätzlich den Zeitpunkt der einzelnen Zahlungsströme berücksichtigt.

Der Januar zeigt damit bereits ein zentrales Merkmal meiner damaligen Strategie: Die hohen Ausschüttungen konnten Kursverluste erheblich abfedern. Sie verhinderten aber nicht automatisch ein negatives Gesamtergebnis.

Mein Kauf im Januar 2026

Im Januar führte ich lediglich einen Wertpapierkauf aus.

Für den Kauf wurden in Parqet keine Gebühren erfasst.

Mit dieser Investition erhöhte ich mein Engagement in großen US-Technologieunternehmen. Das Produkt bildet jedoch nicht einfach die Kursentwicklung der sogenannten Magnificent Seven ab. Es kombiniert das Aktienengagement mit einer Optionsstrategie, um laufende Erträge zu erzeugen.

Was steckt hinter dem Magnificent-7-Produkt?

Zu den Magnificent Seven werden üblicherweise große US-Technologiekonzerne wie Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta und Tesla gezählt.

Das IncomeShares-Produkt verfolgt eine optionsbasierte Einkommensstrategie auf diese Unternehmensgruppe. Vereinnahmte Optionsprämien sollen regelmäßige Ausschüttungen ermöglichen.

Diese Konstruktion bringt mehrere Besonderheiten mit sich:

• Das Produkt ist auf wenige große Unternehmen konzentriert.
• Viele der zugrunde liegenden Aktien stammen aus derselben Branche.
• Die Teilnahme an starken Kurssteigerungen kann begrenzt sein.
• Hohe Ausschüttungen schützen nicht vor fallenden Produktkursen.
• Die Unternehmen können bereits über andere Positionen mehrfach im Depot enthalten sein.

In meinem damaligen Depot bestanden zusätzliche Überschneidungen mit Produkten auf NVIDIA, Apple, Tesla, den Nasdaq 100 und den S&P 500. Der Kauf erhöhte daher mein Konzentrationsrisiko im Technologiesektor.

Entwicklung des neuen Kaufs

Zum Monatsende hatte die Magnificent-7-Position einen Wert von 1.946,55 Euro.

Da der Kauf erst am 16. Januar erfolgte, umfasst diese Entwicklung nur die zweite Hälfte des Monats.

Eine Ausschüttung aus der Position wurde im Januar noch nicht verbucht. Die erste in Parqet erfasste Zahlung folgte im Februar.

Keine Verkäufe im Januar

Im Januar habe ich keine Wertpapiere verkauft. Entsprechend entstanden weder realisierte Kursgewinne noch realisierte Verluste.

Zum Monatsende bestand das Portfolio aus 20 offenen Positionen.

Die Depotstruktur blieb damit weitgehend unverändert. Der breit gestreute ETF-Bereich, den ich ab Februar aufbaute und im April erneut umstrukturierte, war zu diesem Zeitpunkt noch nicht vorhanden.

Einzahlung auf das Tagesgeld

Am 21. Januar zahlte ich weitere 763,77 Euro auf das in Parqet erfasste Tagesgeld ein.

Zum Monatsende betrug der Bestand 6.127,18 Euro. Das entsprach rund 6,2 Prozent des gesamten Depotwertes.

Die Einzahlung erhöhte den ausgewiesenen Depotwert, stellte aber keinen Anlagegewinn dar. Externe Einzahlungen werden bei der Berechnung der zeitgewichteten Rendite von der eigentlichen Wertentwicklung getrennt.

Das Tagesgeld erfüllte vor allem die Funktion einer liquiden Reserve. Weitere Grundlagen dazu findest du in meinem Beitrag zum Aufbau eines Notgroschens.

Eine ausführliche Gegenüberstellung bietet außerdem mein Vergleich Tagesgeld oder Geldmarkt-ETF.

Meine Ausschüttungen im Januar 2026

Im Januar wurden insgesamt 19 Ausschüttungen in meinem Depot verbucht.

Von jedem Euro Bruttoausschüttung blieben mir durchschnittlich rund 84 Cent netto.

Die effektive Steuerbelastung fiel damit niedriger aus als in mehreren Folgemonaten. Einige Zahlungen wurden ohne unmittelbaren Steuerabzug verbucht, während auf andere Ausschüttungen Steuern anfielen.

Die größten Ausschüttungen des Monats

Die höchste einzelne Ausschüttung stammte vom IncomeShares NVIDIA Options ETP. Nur knapp dahinter folgte Invesco Mortgage Capital.

Auffällig war außerdem die vollständige Nettoauszahlung bei einigen IncomeShares- und YieldMax-Produkten. Beispielsweise wurden bei Tesla, S&P 500 und MSTR im Januar keine unmittelbaren Steuern in Parqet erfasst. Das bedeutet nicht zwangsläufig, dass die Zahlungen endgültig steuerfrei waren. Die konkrete steuerliche Behandlung kann von der Abrechnung des Brokers und späteren Korrekturen abhängen.

Fünf Zahlungen vom YieldMax NVDA ETF

Der YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF zahlte im Januar fünfmal aus:

Gleichzeitig verlor die Position 61,15 Euro beziehungsweise 1,16 Prozent an Wert.

Vereinfacht ergab sich vor Steuern:

−61,15 Euro Kursentwicklung + 193,13 Euro Ausschüttungen = +131,98 Euro

In diesem einzelnen Monat überstiegen die Ausschüttungen den Kursverlust. Daraus lässt sich jedoch keine Aussage über die langfristige Entwicklung des Produktes ableiten.

Wie abhängig waren die Ausschüttungen von Optionsprodukten?

Die optionsbasierten Produkte lieferten im Januar einen großen Teil meiner laufenden Einnahmen.

Allein die IncomeShares-Produkte auf NVIDIA, Tesla, Nasdaq 100, S&P 500, Coinbase und Apple zahlten zusammen 1.424,31 Euro brutto aus. Das entsprach rund 50,2 Prozent sämtlicher Bruttoausschüttungen.

Rechnet man die Produkte von YieldMax hinzu, stammte ein noch deutlich größerer Teil der Einnahmen aus optionsbasierten Strategien.

Das sorgte zwar für hohe laufende Zahlungen, erhöhte aber zugleich die Abhängigkeit von:

• der Entwicklung großer US-Technologieunternehmen,
• der Schwankungsintensität der Märkte,
• den vereinnahmten Optionsprämien,
• der Ausschüttungspolitik der Produkte,
• dem Wechselkurs zwischen Euro und US-Dollar.

Die größten Positionen Ende Januar

Der IncomeShares NVIDIA Options ETP war mit einem Anteil von mehr als elf Prozent die größte Depotposition.

Unter den zehn größten Anlagen befanden sich zahlreiche Optionsprodukte und andere ausschüttungsstarke Wertpapiere. Ein klassischer, breit gestreuter Welt-ETF war zu diesem Zeitpunkt noch nicht Teil des offenen Portfolios.

Der erste größere MSCI-World-Kauf folgte erst im Februar.

Die Gewinner im Januar 2026

Bei den größeren Positionen erzielten nur wenige Wertpapiere eine positive Kursentwicklung.

Eine kleine ATOS-Position stieg um 16,36 Prozent beziehungsweise 15,67 Euro. Aufgrund ihres geringen Depotwertes war ihr Einfluss auf das Gesamtergebnis jedoch minimal.

Den größten positiven Eurobeitrag lieferte Oxford Square Capital. Zusammen mit der Bruttoausschüttung von 111,13 Euro ergab sich ein vereinfachter positiver Monatsbeitrag von 524,07 Euro vor Steuern.

Invesco Mortgage Capital gewann 364,32 Euro an Wert und zahlte zusätzlich 382,34 Euro brutto aus. Damit gehörte die Position zu den stärksten Beiträgen des Monats.

Die Verlierer im Januar 2026

Auf der negativen Seite standen mehrere optionsbasierte Produkte und Hochdividendenwerte.

Eine sehr kleine Position in Net Lease Office Properties verlor prozentual noch stärker. Wegen ihres geringen Wertes hatte sie jedoch kaum Einfluss auf das Gesamtdepot.

Den größten negativen Eurobeitrag lieferte Oxford Lane Capital mit minus 789,64 Euro. Direkt dahinter folgten der YieldMax Big Tech ETF und das IncomeShares-Coinbase-Produkt.

Ausschüttungen und Kursverluste im Vergleich

Ein direkter Vergleich zeigt, wie unterschiedlich die Ausschüttungen die Kursverluste ausgleichen konnten.

Die Berechnung erfolgt vor Steuern und ist daher nur eine vereinfachte Betrachtung.

Beim IncomeShares-NVIDIA-Produkt überstieg die Ausschüttung den Kursverlust deutlich. Bei Coinbase, Oxford Lane, Big Tech, Tesla, MSTR und Apple blieb das Ergebnis hingegen trotz der Zahlungen negativ.

Wie sah meine Strategie zu Jahresbeginn aus?

Zum Jahresbeginn war mein Depot noch fast vollständig auf laufende Einnahmen ausgerichtet.

Im Mittelpunkt standen:

• IncomeShares-Produkte auf Aktien und Indizes,
• YieldMax-Produkte mit Optionsstrategien,
• BDCs und CLO-Anlagen,
• Hypotheken-REITs,
• ein Volatilitätsprämien-ETF,
• eine Tagesgeldreserve,
• einige kleinere Einzelaktien.

Ein eigener breit gestreuter ETF-Kern existierte noch nicht. Dadurch war die Abhängigkeit von einzelnen Strategien, Branchen und Basiswerten vergleichsweise hoch.

Erst im Februar begann ich mit dem Kauf eines MSCI-World-ETF. Im April wurde diese Struktur erneut verändert und der spätere ETF-Kern aufgebaut.

Was nehme ich aus dem Januar mit?

Der Januar lieferte hohe laufende Einnahmen, blieb aber unter dem Strich ein Verlustmonat.

Besonders auffällig waren:

• Bruttoausschüttungen von 2.839,84 Euro,
• eine negative Wertentwicklung von rund 4.021 Euro,
• eine zeitgewichtete Rendite von minus 1,10 Prozent,
• ein sehr hoher Anteil optionsbasierter Ausschüttungen,
• deutliche Verluste bei Coinbase, Oxford Lane und Big Tech,
• noch kein breit gestreuter ETF-Kern,
• eine Tagesgeldreserve von mehr als 6.100 Euro.

Die Ausschüttungen reduzierten den Verlust erheblich. Gleichzeitig zeigten mehrere Positionen, dass hohe monatliche Zahlungen einen sinkenden Produktwert nicht automatisch ausgleichen.

Fazit zum Depotrückblick Januar 2026

Mein Depot beendete den Januar mit einem Wert von 98.313,77 Euro. Gegenüber dem Jahresanfang sank der ausgewiesene Depotwert um 1.286,05 Euro. Die zeitgewichtete Rendite lag bei minus 1,10 Prozent.

Die Wertpapiere verloren insgesamt 4.020,82 Euro an Wert. Dem standen Bruttoausschüttungen von 2.839,84 Euro beziehungsweise 2.377,55 Euro nach Steuern gegenüber.

Zusätzlich investierte ich 1.971 Euro in den IncomeShares Magnificent 7 Options ETP und zahlte 763,77 Euro auf das Tagesgeld ein. Verkäufe, realisierte Gewinne und Gebühren gab es nicht.

Der Januar bildet damit den Ausgangspunkt meiner Depotentwicklung im Jahr 2026. Er zeigt ein Portfolio mit hohen Ausschüttungen, aber auch deutlichen Konzentrations- und Kursrisiken – noch bevor ich in den folgenden Monaten mit dem Aufbau einer breiteren ETF-Struktur begann.

Dieser Beitrag dokumentiert ausschließlich meine persönliche Depotentwicklung. Er stellt keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.