Depotrückblick Februar 2026

Mein Depot im Februar 2026: hohe Ausschüttungen treffen auf einen deutlichen Kursrückgang

Der Februar 2026 war für mein Depot ein schwieriger Monat. Zahlreiche größere Positionen verloren deutlich an Wert. Besonders stark betroffen waren mehrere Hochdividendenwerte sowie optionsbasierte IncomeShares- und YieldMax-Produkte.

Obwohl mehr als 2.400 Euro an Bruttoausschüttungen verbucht wurden, reichten die laufenden Erträge nicht aus, um die Kursverluste aufzufangen. Die zeitgewichtete Rendite lag bei minus 5,93 Prozent.

Gleichzeitig nahm ich erste Schritte in Richtung eines stärker ETF-basierten Portfolios vor: Ich kaufte erstmals den iShares Core MSCI World ETF und den thesaurierenden L&G Global Quality Dividends ETF. Mein heutiger ETF-Kern existierte zu diesem Zeitpunkt allerdings noch nicht.

Die wichtigsten Depotzahlen im Februar 2026

Der Depotwert sank im Februar von 98.313,77 Euro auf 93.217,06 Euro. Das entspricht einem nominalen Rückgang um 5.096,71 Euro beziehungsweise rund 5,18 Prozent.

Diese reine Differenz ist nicht mit der tatsächlichen Performance gleichzusetzen. Während des Monats fanden Käufe, ein Verkauf, eine Tagesgeldeinzahlung und zahlreiche Ausschüttungen statt.

Die von Parqet berechnete zeitgewichtete Rendite berücksichtigt den Zeitpunkt solcher Zahlungsströme und lag bei minus 5,93 Prozent.

Warum fiel das Ergebnis trotz hoher Ausschüttungen so negativ aus?

Die gesamte Netto-Wertentwicklung belief sich auf minus 8.568,12 Euro. Davon entfielen 288,34 Euro auf einen realisierten Verlust und 8.279,78 Euro auf die Wertveränderung der offenen Positionen.

Dem standen Bruttoausschüttungen von 2.432,26 Euro gegenüber.

Vereinfacht ergibt sich daraus:

−8.568,12 Euro Wertentwicklung + 2.432,26 Euro Ausschüttungen − 1,00 Euro Gebühren = −6.136,86 Euro

Diese einfache Rechnung entspricht nicht exakt der Veränderung des Depotwertes oder der zeitgewichteten Rendite. Käufe, Verkaufserlöse, externe Einzahlungen und der jeweilige Zeitpunkt der Zahlungsströme beeinflussen die einzelnen Kennzahlen unterschiedlich.

Der grundsätzliche Zusammenhang ist dennoch klar: Die Ausschüttungen verringerten den Verlust, konnten ihn aber nicht annähernd vollständig kompensieren.

Meine Käufe im Februar 2026

Im Februar führte ich drei Käufe mit einem Gesamtvolumen von 4.495,83 Euro vor Gebühren aus. Einschließlich der Orderkosten investierte ich 4.496,83 Euro.

Mehr als drei Viertel meines gesamten Kaufvolumens flossen in den iShares Core MSCI World ETF. Damit begann ich, neben den stark ausschüttungsorientierten Positionen einen breiter gestreuten ETF-Bereich aufzubauen.

Erster größerer Kauf des iShares Core MSCI World

Am 17. Februar investierte ich 3.481,61 Euro in 31 Anteile des iShares Core MSCI World UCITS ETF.

Der ETF bildete große und mittelgroße Unternehmen aus entwickelten Ländern ab. Anders als meine optionsbasierten Ertragsprodukte war er nicht auf besonders hohe laufende Ausschüttungen ausgerichtet. Die Erträge wurden innerhalb des Fonds automatisch wiederangelegt.

Zum Monatsende hatte die Position einen Wert von 3.515,87 Euro. Im betrachteten Zeitraum entstand ein Wertzuwachs von 34,25 Euro beziehungsweise 0,98 Prozent.

Der MSCI-World-ETF gehörte damit zu den wenigen positiven Positionen im Februar. Er wurde allerdings bereits im April wieder verkauft, als ich meine ETF-Strategie auf ausschüttende Dividendenprodukte umstellte.

Wie regelmäßige Investitionen in breit gestreute ETFs grundsätzlich funktionieren, erkläre ich in meinem Beitrag zum ETF-Sparplan für Einsteiger.

L&G Global Quality Dividends erstmals gekauft

Am 23. Februar investierte ich 394,76 Euro einschließlich Gebühren in den thesaurierenden L&G Global Quality Dividends UCITS ETF.

Zum Monatsende hatte die Position einen Wert von 395,12 Euro. Die Wertentwicklung lag damit nahezu unverändert bei plus 0,36 Euro beziehungsweise 0,09 Prozent.

Auch dieser ETF wurde im April wieder verkauft. Anschließend wechselte ich in die ausschüttende Anteilsklasse mit der ISIN IE0005AJA0P1, die später ein Bestandteil meines ETF-Kerns wurde.

Der Februar zeigt damit einen frühen Zwischenschritt meiner Strategie: Zunächst begann ich mit zwei thesaurierenden ETFs, bevor ich mich im April gezielt für ausschüttende Varianten entschied.

IncomeShares Magnificent 7 aufgestockt

Ebenfalls am 17. Februar kaufte ich für 620,46 Euro weitere 19 Anteile des IncomeShares Magnificent 7 Options ETP.

Das Produkt kombiniert mehrere große US-Technologiekonzerne mit einer optionsbasierten Ausschüttungsstrategie. Ziel sind regelmäßige Erträge aus Optionsprämien.

Diese Struktur bringt jedoch besondere Risiken mit sich:

• Die Zahl der enthaltenen Unternehmen ist überschaubar.
• Technologiewerte können gleichzeitig unter Druck geraten.
• Die Teilnahme an starken Kursanstiegen kann begrenzt sein.
• Hohe Ausschüttungen verhindern keine Verluste des Produktwertes.
• Überschneidungen mit anderen Technologiepositionen erhöhen das Konzentrationsrisiko.

Im Februar verlor die Position 179,49 Euro beziehungsweise 6,99 Prozent an Wert. Gleichzeitig erhielt ich eine Bruttoausschüttung von 71,02 Euro. Die Zahlung konnte den Kursverlust damit nur teilweise ausgleichen.

Verkauf von Cal-Maine Foods

Am 17. Februar verkaufte ich meine vollständige Position in Cal-Maine Foods.

Der Verkauf führte zu einem realisierten Verlust von 288,34 Euro. Die kurz zuvor erhaltene Ausschüttung konnte diesen Verlust nur geringfügig reduzieren.

Mit dem Verkauf verringerte ich die Zahl meiner Einzelaktienpositionen und setzte am selben Tag einen deutlich größeren Betrag für den Aufbau des MSCI-World-ETF ein.

Einzahlung auf das Tagesgeld

Am 21. Februar zahlte ich weitere 786,84 Euro auf das in Parqet erfasste Tagesgeld ein.

Zum Monatsende betrug der Tagesgeldbestand 6.914,02 Euro. Das entsprach rund 7,4 Prozent des gesamten Depotwertes.

Die Einzahlung erhöhte den angezeigten Depotwert, stellt aber keinen Anlagegewinn dar. Sie wird bei der Berechnung der zeitgewichteten Rendite daher anders behandelt als Kursgewinne oder Ausschüttungen.

Das Tagesgeld diente als liquide Reserve ohne tägliche Börsenkursschwankungen. Weitere Grundlagen findest du in meinem Beitrag zum Aufbau eines Notgroschens.

Eine Gegenüberstellung mit einer börsengehandelten Geldmarktanlage bietet mein Vergleich Tagesgeld oder Geldmarkt-ETF.

Meine Ausschüttungen im Februar 2026

Im Februar wurden 21 Dividendenbuchungen erfasst. Darunter befand sich eine Korrektur beim YieldMax MSTR Option Income Strategy ETC: Eine Ausschüttung von rund 159,50 Euro wurde durch eine nahezu gleich hohe Gegenbuchung wieder storniert.

Diese Korrektur ist in den Monatssummen bereits berücksichtigt.

Von jedem Euro Bruttoausschüttung blieben mir damit durchschnittlich rund 74 Cent netto.

Die Zahl der Buchungen war höher als die Zahl der wirtschaftlich wirksamen Zahlungen, weil die Korrektur und die ursprüngliche YieldMax-MSTR-Buchung jeweils separat in Parqet erschienen.

Die größten Ausschüttungen des Monats

Die größte Ausschüttung stammte erneut vom IncomeShares NVIDIA Options ETP.

Die IncomeShares-Produkte auf NVIDIA, Tesla, Nasdaq 100, S&P 500, Coinbase, Apple und die Magnificent 7 zahlten zusammen rund 1.454 Euro brutto aus. Das entsprach knapp 60 Prozent meiner gesamten Bruttoausschüttungen.

Damit war auch im Februar ein erheblicher Teil meiner laufenden Einnahmen von einer einzigen Produktgruppe und großen US-Technologieunternehmen abhängig.

Vier Zahlungen vom YieldMax NVDA ETF

Der YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF zahlte im Februar viermal aus:

Gleichzeitig verlor die Position im Februar 435,99 Euro beziehungsweise 8,35 Prozent an Wert.

Vereinfacht ergab sich vor Steuern:

−435,99 Euro Kursentwicklung + 146,27 Euro Ausschüttungen = −289,72 Euro

Die vier Zahlungen konnten den Kursverlust somit nicht ausgleichen.

Die größten Positionen Ende Februar

Der IncomeShares NVIDIA Options ETP war mit einem Anteil von knapp elf Prozent die größte Position.

Unter den zehn größten Anlagen dominierten weiterhin optionsbasierte Produkte, Hochdividendenwerte und andere einkommensorientierte Strategien. Der neu gekaufte MSCI-World-ETF erreichte zum Monatsende einen Anteil von rund 3,8 Prozent.

Die beiden thesaurierenden ETFs kamen gemeinsam auf einen Wert von 3.910,99 Euro und einen Depotanteil von rund 4,2 Prozent.

Die Gewinner im Februar 2026

Nur drei Wertpapierpositionen erzielten im Februar eine positive Entwicklung.

Der IncomeShares Apple Options ETP lieferte mit 50,28 Euro den größten positiven Kursbeitrag. Zusätzlich zahlte die Position 97,91 Euro brutto aus.

Bei den beiden ETFs waren die absoluten Kursgewinne vergleichsweise klein, weil sie erst im Verlauf des Monats gekauft wurden. Trotzdem gehörten sie in einem überwiegend schwachen Marktumfeld zu den wenigen positiven Positionen.

Das Tagesgeld blieb ohne Kursveränderung.

Die Verlierer im Februar 2026

Der Februar war von deutlichen Verlusten bei zahlreichen größeren Positionen geprägt.

Bei den sehr kleinen Positionen verloren ATOS und Net Lease Office Properties prozentual ebenfalls rund 30 Prozent. Wegen ihrer geringen Positionswerte hatten sie aber kaum Einfluss auf das gesamte Depot.

Die größten negativen Eurobeiträge stammten von Oxford Lane Capital und Eagle Point Credit. Beide Positionen verloren jeweils rund 1.300 Euro an Wert.

Ausschüttungen und Kursverluste im Vergleich

Ein direkter Vergleich zeigt, wie wenig die hohen Ausschüttungen bei einigen Positionen vom Kursverlust auffangen konnten.

Die Werte sind vereinfachte Bruttobetrachtungen und berücksichtigen noch keine Steuern. Nach Steuern fallen die Beiträge entsprechend schwächer aus.

Besonders deutlich wird das Problem bei Oxford Lane Capital und Eagle Point Credit: Die Ausschüttungen ersetzten jeweils nur einen kleinen Teil der verlorenen Substanz.

Warum der Februar für meine weitere Strategie wichtig war

Der Februar machte mehrere Risiken meiner damaligen Depotstruktur sichtbar:

• Die meisten großen Positionen verzeichneten gleichzeitig Verluste.
• Ein erheblicher Teil der Ausschüttungen stammte aus IncomeShares-Produkten.
• Mehrere Anlagen waren von denselben US-Technologieunternehmen abhängig.
• Hochdividendenwerte verloren teilweise mehr als 20 oder 30 Prozent.
• Der breit gestreute ETF-Anteil war erst sehr klein.
• Hohe Ausschüttungen konnten die Kursverluste nicht kompensieren.

Gleichzeitig begann ich mit dem Aufbau eines breiteren ETF-Bereichs. Der erste größere Kauf des MSCI-World-ETF war ein Schritt hin zu einer ausgewogeneren Depotstruktur.

Diese Entwicklung verlief allerdings nicht geradlinig. Im April verkaufte ich die beiden thesaurierenden ETFs wieder und ersetzte sie durch ausschüttende Dividenden-ETFs. Erst daraus entwickelte sich später mein heutiger ETF-Kern.

Was nehme ich aus dem Februar mit?

Der Februar war ein klarer Verlustmonat. Die Ausschüttungen reduzierten den Rückgang, änderten aber nichts an der negativen Gesamtentwicklung.

Besonders auffällig waren:

• eine zeitgewichtete Rendite von minus 5,93 Prozent,
• Wertverluste von insgesamt mehr als 8.500 Euro,
• Bruttoausschüttungen von rund 2.432 Euro,
• erhebliche Verluste bei CLO-, BDC- und Optionsprodukten,
• der vollständige Verkauf von Cal-Maine Foods,
• der erste größere Kauf eines Welt-ETF,
• ein ETF-Anteil von lediglich rund 4,2 Prozent.

Der Februar zeigt damit besonders deutlich, weshalb ein Depot nicht ausschließlich anhand seiner Ausschüttungen bewertet werden sollte.

Fazit zum Depotrückblick Februar 2026

Mein Depot beendete den Februar mit einem Wert von 93.217,06 Euro. Gegenüber dem Monatsanfang sank der ausgewiesene Depotwert um 5.096,71 Euro. Die zeitgewichtete Rendite lag bei minus 5,93 Prozent.

Die gesamte Netto-Wertentwicklung betrug minus 8.568,12 Euro. Dem standen Bruttoausschüttungen von 2.432,26 Euro beziehungsweise 1.804,09 Euro nach Steuern gegenüber.

Ich investierte 4.496,83 Euro einschließlich Gebühren in drei Wertpapiere. Gleichzeitig verkaufte ich Cal-Maine Foods für 2.056,80 Euro und realisierte dabei einen Verlust von 288,34 Euro. Zusätzlich zahlte ich 786,84 Euro auf das Tagesgeld ein.

Der Februar verdeutlicht die Risiken einer stark ausschüttungsorientierten und konzentrierten Depotstruktur. Hohe laufende Zahlungen können Verluste reduzieren, sie schützen aber nicht vor einem deutlich sinkenden Gesamtvermögen.

Dieser Beitrag dokumentiert ausschließlich meine persönliche Depotentwicklung. Er stellt keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.