Was ist der Zinseszinseffekt? – Zinseszins einfach erklärt

Was ist der Zinseszinseffekt?

Der Zinseszinseffekt beschreibt einen Vorgang, bei dem bereits erwirtschaftete Zinsen erneut verzinst werden. Dadurch wächst nicht nur dein ursprünglicher Anlagebetrag, sondern auch der Teil deines Guthabens, der aus früheren Zinserträgen entstanden ist.

Das Besondere daran ist, dass du für diesen zusätzlichen Ertrag nicht unbedingt weiteres Geld einzahlen musst. Entscheidend ist, dass die bereits gutgeschriebenen Zinsen auf dem verzinsten Konto verbleiben und bei der nächsten Zinsberechnung berücksichtigt werden.

Besonders über längere Zeiträume kann sich daraus ein zunehmender Wachstumseffekt ergeben. Während bei einer einfachen Verzinsung jedes Jahr derselbe Betrag verzinst wird, steigt beim Zinseszins die Berechnungsgrundlage von Jahr zu Jahr.

Für Sparer ist dieser Zusammenhang wichtig, weil die langfristige Entwicklung ihres Guthabens nicht allein vom anfänglichen Anlagebetrag abhängt. Auch die Laufzeit, die Höhe der Zinsen und die Bedingungen der Zinsgutschrift beeinflussen das Ergebnis.

Wie funktioniert Zinseszins?

Am einfachsten lässt sich der Zinseszins mit einer Geldanlage über mehrere Jahre erklären. Angenommen, du legst 10.000 Euro auf einem Sparkonto an und erhältst jedes Jahr unverändert 3,00 % Zinsen.

Im ersten Jahr erhältst du normale Zinsen

Nach dem ersten Jahr entstehen bei 3,00 % Jahreszins genau 300 Euro Bruttozinsen. Dein Guthaben steigt damit von 10.000 Euro auf 10.300 Euro.

Im zweiten Jahr werden die Zinsen mitverzinst

Im zweiten Jahr werden nicht mehr nur die ursprünglichen 10.000 Euro verzinst. Stattdessen bilden die 10.300 Euro die neue Berechnungsgrundlage.

Bei weiterhin 3,00 % entstehen deshalb 309 Euro neue Zinsen. Davon entfallen 300 Euro auf das ursprüngliche Guthaben und 9 Euro auf die bereits gutgeschriebenen Zinsen des ersten Jahres.

Genau diese zusätzlichen 9 Euro sind der eigentliche Zinseszins. Dein Guthaben beträgt am Ende des zweiten Jahres 10.609 Euro.

Im dritten Jahr verstärkt sich der Effekt

Im dritten Jahr werden die gesamten 10.609 Euro verzinst. Dadurch entstehen weitere 318,27 Euro. Dein Guthaben erhöht sich auf 10.927,27 Euro.

Während die einfachen Jahreszinsen bei einem unveränderten Anfangskapital von 10.000 Euro immer 300 Euro betragen würden, steigen die jährlichen Zinserträge durch die Wiederverzinsung allmählich an.

Was ist der Unterschied zwischen Zinsen und Zinseszinsen?

Bei einer einfachen Verzinsung wird der Zinssatz ausschließlich auf den ursprünglichen Anlagebetrag angewendet. Bei gleichbleibendem Zinssatz entsteht deshalb in jeder vollständigen Zinsperiode derselbe Zinsertrag.

Beim Zinseszins werden dagegen zusätzlich die bereits angesammelten Zinsen berücksichtigt. Dadurch erhöht sich der verzinste Betrag nach jeder Zinsgutschrift, sofern diese Beträge tatsächlich mitverzinst werden.

Wenn du die grundlegende Zinsberechnung noch einmal nachvollziehen möchtest, findest du dazu unseren Ratgeber Wie funktionieren Zinsen?.

Wie lautet die Zinseszinsformel?

Der Zinseszinseffekt lässt sich mit einer mathematischen Formel berechnen. Bei einer einmaligen Anlage mit jährlich gleichbleibendem Zinssatz und jährlicher Wiederverzinsung lautet sie:

Du multiplizierst das Anfangskapital mit dem jährlichen Wachstumsfaktor. Dieser Faktor wird so oft mit sich selbst multipliziert, wie die Anlage Jahre läuft.

Bei 10.000 Euro Startkapital, 3,00 % Jahreszins und zehn Jahren ergibt sich ein rechnerisches Endkapital von rund 13.439,16 Euro. Davon sind 3.439,16 Euro angesammelte Bruttozinsen.

Um den reinen Zinseszinseffekt zu bestimmen, kannst du das Ergebnis mit einer einfachen Verzinsung desselben Anlagebetrags vergleichen. Diese würde nach zehn Jahren zu 3,00 % genau 13.000 Euro ergeben.

Der zusätzliche Ertrag durch Zinseszinsen beträgt in diesem Beispiel also rund 439,16 Euro.

Warum spielt die Anlagedauer eine so große Rolle?

Zeit ist einer der wichtigsten Einflussfaktoren beim Zinseszinseffekt. Denn mit jedem zusätzlichen Jahr können neue Zinsen auf bereits angesammelte Erträge entstehen.

Besonders in den ersten Jahren fällt der Unterschied zwischen einfachen Zinsen und Zinseszinsen häufig noch relativ gering aus. Mit zunehmender Laufzeit wird er jedoch größer.

Zinseszins über zehn Jahre

Aus 10.000 Euro werden bei einer konstanten jährlichen Wiederverzinsung von 3,00 % nach zehn Jahren etwa 13.439 Euro. Der zusätzliche Ertrag gegenüber einfacher Verzinsung liegt bei rund 439 Euro.

Zinseszins über zwanzig Jahre

Nach zwanzig Jahren steigt das rechnerische Endguthaben auf ungefähr 18.061 Euro. Ohne Zinseszins wären es bei identischem Jahreszins nur 16.000 Euro.

Der zusätzliche Zinseszinsertrag beträgt nun bereits rund 2.061 Euro. Die Entwicklung zeigt, warum längere Anlagezeiträume einen erheblichen Unterschied machen können.

Wie wichtig ist die Höhe des Zinssatzes?

Neben der Laufzeit beeinflusst insbesondere der Zinssatz die Entwicklung des Guthabens. Ein höherer Zinssatz führt nicht nur zu höheren direkten Zinserträgen, sondern erhöht auch den Betrag, der später erneut verzinst werden kann.

Bei 10.000 Euro Startkapital über zwanzig Jahre ergeben sich bei konstanten 2,00 % Jahreszins rund 14.859 Euro. Bei konstanten 4,00 % sind es dagegen ungefähr 21.911 Euro.

Das bedeutet jedoch nicht, dass du langfristig automatisch einen bestimmten Zinssatz erwarten kannst. Bei Tagesgeldkonten sind die Zinsen normalerweise variabel. Auch bei Festgeld muss nach Ablauf einer Laufzeit möglicherweise zu anderen Konditionen neu angelegt werden.

Welche Rolle spielt die Zinsgutschrift?

Der Zinseszinseffekt hängt nicht nur davon ab, wie hoch der Zinssatz ist. Entscheidend ist auch, wann die Zinsen deinem Guthaben gutgeschrieben und erneut verzinst werden.

Jährliche Zinsgutschrift

Wenn Zinsen einmal jährlich gutgeschrieben werden und auf dem verzinsten Konto verbleiben, entsteht der Zinseszinseffekt jeweils auf Grundlage des neuen Guthabens.

Monatliche Zinsgutschrift

Bei monatlicher Gutschrift können bereits innerhalb eines Jahres zusätzliche Zinsen entstehen, sofern die Bank diese Erträge erneut verzinst.

Bei identischem nominalem Jahreszins kann deshalb die monatliche Wiederverzinsung etwas mehr Ertrag bringen als eine jährliche Gutschrift. Der tatsächliche Unterschied hängt von den vertraglichen Zinsberechnungsregeln ab.

Wie funktioniert der Zinseszins beim Tagesgeld?

Ein Tagesgeldkonto kann den Zinseszinseffekt ermöglichen, wenn gutgeschriebene Zinsen dem verzinsten Guthaben hinzugefügt werden.

Erhältst du beispielsweise monatlich Zinsen, können diese im nächsten Monat bereits zur Berechnungsgrundlage gehören. So wächst dein Guthaben auch ohne weitere Einzahlungen.

Allerdings sind Tagesgeldzinsen normalerweise variabel. Deshalb lässt sich der zukünftige Zinseszins nicht exakt vorhersagen. Modellrechnungen mit einem konstanten Zinssatz zeigen lediglich, was unter diesen Annahmen möglich wäre.

Entsteht beim Festgeld ebenfalls Zinseszins?

Auch bei Festgeld ist Zinseszins möglich. Entscheidend sind jedoch die Bedingungen zur Zinsgutschrift.

Manche Festgeldangebote schreiben Zinsen während der Laufzeit gut und verzinsen sie anschließend erneut. Bei anderen Angeboten werden die Zinsen ausgezahlt oder erst bei Fälligkeit gutgeschrieben.

Wird der Zinsertrag nicht wieder dem verzinsten Kapital hinzugefügt, entsteht innerhalb dieser Anlage kein entsprechender Zinseszinseffekt.

Bei mehrjährigen Festgeldanlagen solltest du deshalb genau vergleichen, ob Zinsen ausgezahlt, kapitalisiert oder erst am Ende gutgeschrieben werden.

Wie beeinflussen regelmäßige Sparraten den Zinseszins?

Neben einer einmaligen Geldanlage kannst du dein Guthaben durch regelmäßige Einzahlungen erhöhen. Dadurch entsteht zusätzliches Kapital, das ebenfalls verzinst werden kann.

Wenn du beispielsweise jeden Monat 100 Euro auf einem Tagesgeldkonto zurücklegst, wächst dein Guthaben einerseits durch deine eigenen Einzahlungen und andererseits durch die entstehenden Zinserträge.

Wichtig ist, diese beiden Bestandteile zu unterscheiden. Nicht der gesamte Vermögenszuwachs stammt aus Zinseszinsen. Ein erheblicher Teil kann einfach auf deine regelmäßigen Sparraten zurückgehen.

Je länger die einzelnen Einzahlungen verzinst werden, desto größer kann ihr Beitrag zum späteren Zinseszins sein.

Welche Bedeutung hat der Zinseszins beim Vermögensaufbau?

Der mathematische Zusammenhang hinter dem Zinseszinseffekt ist auch für langfristige Geldanlagen wichtig. Wenn erzielte Erträge erneut angelegt werden, können sie selbst zu weiteren Erträgen beitragen.

Bei Aktien und ETFs funktioniert dies jedoch anders als bei Bankzinsen. Die Rendite solcher Anlagen entsteht unter anderem durch Kursveränderungen und Ausschüttungen. Sie ist nicht fest garantiert.

Werden Dividenden oder Fondsausschüttungen wiederangelegt, können diese zusätzlichen Anteile künftig an weiteren Erträgen und Kursentwicklungen teilhaben.

Dennoch besteht das Risiko von Kursverlusten. Eine konstante jährliche Rendite ist bei solchen Anlagen nur eine Modellannahme, keine Zusicherung.

Welche Auswirkungen haben Steuern auf den Zinseszins?

Zinserträge gehören in Deutschland grundsätzlich zu den steuerpflichtigen Kapitalerträgen. Werden Steuern von den Zinserträgen abgezogen, steht gegebenenfalls weniger Geld für eine erneute Verzinsung zur Verfügung.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt grundsätzlich 1.000 Euro pro Jahr für Einzelpersonen beziehungsweise 2.000 Euro für zusammen veranlagte Ehepaare und Lebenspartner.

Darüber hinaus können Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer anfallen. Auch der Zeitpunkt der Zinsgutschrift und des steuerlichen Zuflusses kann das Ergebnis beeinflussen.

Bei einer langfristigen Zinseszinsberechnung solltest du deshalb zwischen Brutto- und Nettoerträgen unterscheiden.

Kann Inflation den Zinseszinseffekt abschwächen?

Der Zinseszinseffekt führt bei positiven, erneut angelegten Zinserträgen zu einem steigenden nominalen Guthaben. Das bedeutet allerdings nicht, dass die Kaufkraft ebenfalls zunimmt.

Wenn Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit stärker im Preis steigen als dein Guthaben nach Steuern wächst, verliert dein Vermögen real an Kaufkraft.

Ein langfristiger Sparplan sollte deshalb nicht ausschließlich anhand des nominalen Endbetrags beurteilt werden. Die Inflation ist besonders bei Zeiträumen von zehn, zwanzig oder mehr Jahren relevant.

Welche Fehler solltest du beim Zinseszins vermeiden?

Eine garantierte Rendite unterstellen

Ein häufiger Fehler besteht darin, einen aktuellen Zinssatz über Jahrzehnte fortzuschreiben. Besonders beim Tagesgeld kann sich der Zinssatz verändern.

Zinsgutschriften falsch einordnen

Monatliche Zinsauszahlungen bedeuten nicht automatisch einen Zinseszinseffekt. Entscheidend ist, ob die erhaltenen Zinsen anschließend tatsächlich erneut verzinst werden.

Einzahlungen mit Erträgen verwechseln

Bei regelmäßigen Sparraten steigt dein Guthaben auch ohne Zinserträge. Für eine aussagekräftige Berechnung solltest du deshalb dein eingezahltes Kapital und die erwirtschafteten Zinsen getrennt betrachten.

Steuern und Inflation vergessen

Der Zinseszins wird häufig anhand von Bruttoerträgen erklärt. Für deine tatsächliche Finanzplanung sind mögliche Steuerabzüge und die Entwicklung der Kaufkraft ebenfalls wichtig.

Fazit: Beim Zinseszins arbeiten deine Erträge weiter

Der Zinseszinseffekt ist ein wichtiger Grundbaustein beim Sparen und beim langfristigen Vermögensaufbau. Er entsteht, wenn bereits gutgeschriebene Zinsen erneut verzinst werden.

Besonders die Laufzeit, die Höhe des Zinssatzes und die Bedingungen der Zinsgutschrift beeinflussen die Stärke dieses Effekts.

Bei Tagesgeld und Festgeld solltest du deshalb genau prüfen, ob Zinserträge auf dem verzinsten Guthaben verbleiben. Außerdem gilt: Der Zinseszinseffekt kann zusätzliches Wachstum ermöglichen, garantiert aber keine bestimmte zukünftige Rendite.

Weitere verständliche Informationen zu Zinsen und den verschiedenen Sparformen findest du auf unserer Tagesgeld-&-Festgeld-Übersichtsseite.