Rebalancing-Rechner: Bring dein Depot zurück zu deiner Zielaufteilung

Rebalancing berechnen: Deine Depotaufteilung mit dem Ziel vergleichen

Eine einmal festgelegte Depotaufteilung bleibt nicht automatisch bestehen. Steigen einzelne Positionen stärker als andere, verändert sich ihr Anteil am Gesamtvermögen. Auch Einzahlungen, Verkäufe und Ausschüttungen können die Gewichtung verschieben. Dein Depot kann dadurch mit der Zeit anders zusammengesetzt sein, als du ursprünglich geplant hast.

Mit dem Rebalancing-Rechner stellst du deine aktuellen Positionswerte den gewünschten Zielgewichten gegenüber. Du erkennst, welche Beträge rechnerisch umverteilt werden müssten und welchen Unterschied zusätzliches Kapital macht. Die Zielaufteilung legst du selbst fest; der Rechner übernimmt den mathematischen Ausgleich.

Was bedeutet Rebalancing im Depot?

Rebalancing bezeichnet die Anpassung eines Portfolios an eine zuvor festgelegte Gewichtung. Das kann verschiedene Anlageklassen betreffen, etwa Aktien und Anleihen, aber auch die Verteilung zwischen mehreren ETFs oder einzelnen Depotbereichen.

Angenommen, du möchtest zwei Anlagen im Verhältnis 60 zu 40 halten. Durch unterschiedliche Wertentwicklungen verändert sich die Aufteilung auf 70 zu 30. Beim Rebalancing vergleichst du den aktuellen Zustand mit deinem Ziel und ermittelst die Beträge, die für eine Rückkehr zur gewünschten Verteilung nötig wären.

Dabei geht es zunächst um die Zusammensetzung deines Depots. Der Rechner sagt weder voraus, welche Position künftig besser abschneidet, noch bewertet er, ob deine gewählten Zielgewichte zu deiner persönlichen Situation passen.

Beispiel: Ein Depot auf 60 zu 40 ausgleichen

Dein Depot besteht aus zwei Positionen mit einem Gesamtwert von 10.000 €. Anlage A hat aktuell einen Wert von 7.000 €, Anlage B einen Wert von 3.000 €. Gewünscht ist eine Aufteilung von 60 % zu 40 %.

Ohne neues Kapital werden rechnerisch 1.000 € von Anlage A zu Anlage B umverteilt. Der Gesamtwert bleibt vor Gebühren und Steuern unverändert bei 10.000 €.

Die Grundlage lautet:

Zielwert einer Position = Gesamtwert des betrachteten Depots × gewünschter Zielanteil

Aus der Differenz zwischen Zielwert und aktuellem Positionswert ergibt sich der Kauf- oder Verkaufsbetrag.

Rebalancing mit neuem Kapital statt mit Verkäufen

Eine Zielaufteilung lässt sich unter bestimmten Voraussetzungen auch durch zusätzliche Einzahlungen erreichen. Dabei bleiben die vorhandenen Positionen bestehen und neue Mittel fließen in die untergewichteten Bereiche.

Im Beispiel mit 7.000 € in Anlage A und 3.000 € in Anlage B müsste der Gesamtwert für eine Aufteilung von 60 zu 40 auf rund 11.666,67 € steigen, damit Anlage A ohne Verkauf ungefähr 60 % ausmacht. Dafür wären rund 1.666,67 € zusätzlich in Anlage B erforderlich.

Der Rechner ermittelt diesen benötigten Zusatzbetrag im Modus „Ohne Verkäufe“. Eine kleine Abweichung von den exakten Prozentwerten kann durch die Verteilung auf volle Cent entstehen. Hat eine vorhandene Position dagegen einen Zielanteil von 0 %, ist eine exakte Zielaufteilung allein durch weitere Einzahlungen nicht möglich.

Einen festen Anlagebetrag auf deine Zielgewichte verteilen

Vielleicht möchtest du nicht den gesamten rechnerisch benötigten Zusatzbetrag investieren, sondern beispielsweise genau 500 € oder 1.000 €. Dafür kannst du einen festen Zusatzbetrag eingeben. Der Rechner addiert ihn zum aktuellen Depotwert und berechnet die Zielwerte auf dieser neuen Grundlage.

Wichtig ist die Unterscheidung: Ein fester Zusatzbetrag bedeutet nicht automatisch, dass Verkäufe entfallen. Reicht die Einzahlung nicht aus, können einzelne Positionen weiterhin über ihrem Zielwert liegen. Der Rechner zeigt dann den Ausgleich an, der für die exakte Zielaufteilung einschließlich möglicher Verkäufe nötig wäre.

Möchtest du zunächst planen, welcher Betrag dir regelmäßig zum Investieren zur Verfügung steht, kannst du deine Einnahmen und Ausgaben im Budgetrechner gegenüberstellen. Mit dem Sparziel-Rechner lässt sich ergänzend berechnen, wie lange du einen gewünschten Einzahlungsbetrag ansparen müsstest.

Positionen und Anlageklassen sinnvoll erfassen

Für eine nachvollziehbare Berechnung sollten deine Eingaben eindeutig voneinander getrennt sein. Du kannst beispielsweise mehrere ETFs einzeln eintragen oder dein Vermögen nach Anlageklassen zusammenfassen. Derselbe Vermögenswert darf dabei nicht mehrfach vorkommen.

Verwende die aktuellen Werte, nicht die ursprünglichen Kaufbeträge. Nur so zeigt die Berechnung, wie dein betrachtetes Portfolio heute verteilt ist. Die Zielgewichte müssen zusammen 100 % ergeben und beziehen sich ausschließlich auf die Positionen, die du im Rechner erfasst hast.

Wenn du Begriffe rund um Depotaufteilung und Geldanlage nachschlagen möchtest, findest du Erklärungen im Finanzlexikon. Die Grundlagenartikel bieten dir ergänzende Einstiege in Aktien, ETFs und Anlagestrategien.

Rechnerische Aufteilung und tatsächliche Umsetzung unterscheiden

Der Rebalancing-Rechner arbeitet mit Eurobeträgen. Gebühren, Steuern, Spreads, handelbare Stückzahlen und zwischenzeitliche Kursänderungen werden nicht berücksichtigt. Die angezeigten Beträge sind deshalb eine mathematische Orientierung und keine fertig ausführbaren Orders.

Auch laufende Anlagekosten untersucht dieser Rechner nicht. Deren langfristigen Einfluss auf ein modelliertes Endvermögen kannst du separat mit dem Anlagekosten-Rechner vergleichen.

Nutze den Rebalancing-Rechner, um deine aktuelle Aufteilung sichtbar zu machen und unterschiedliche Wege zu deinen Zielgewichten gegenüberzustellen. So erkennst du, welche Umschichtungen rechnerisch nötig wären und in welchem Umfang neue Einzahlungen den Ausgleich verändern.